上海证券交易所股票上市规则(征求意见稿) 上海证券交易所股票上市交易规则2019解读

上海证券交易所股票上市规则（征求意见稿）是为了规范股票、存托凭证、可转换为股票的公司债券（简称可转换公司债券）和其他衍生品种（统称股票及其衍生品种）的上市行为，并维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益而制定的。根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《股票发行与交易管理办法》等相关法律法规，上交所对上市公司的上市、信息披露、停复牌、退市等事宜做出明确规定。

1. 上市条件

上交所对公司的上市条件主要从注册资本、盈利能力和资产规模等方面进行要求。这些条件旨在确保上市公司具备一定的经营能力和财务实力，并提高市场的风险防控能力。依据上交所股票上市规则，公司的注册资本应符合一定的要求，且公司年度利润或主营业务收入连续三年应保持稳定增长。公司的总资产、净资产和每股收益等指标也有相应的要求。

2. 信息披露要求

为了保障投资者的知情权，上交所要求上市公司进行定期和不定期的信息披露。上市公司应编制年度报告、半年度报告、季度报告，并及时公告重大事件、公司治理情况、业绩变动等信息。上交所还规定了信息披露的具体要求和披露时限，保证投资者能够及时获得准确、完整的信息。

3. 股票交易规则

为了维护证券市场的公平、公正、公开原则，上交所制定了详细的股票交易规则。根据上交所股票上市规则，股票交易有涨跌幅限制，上市后的五日内不设涨跌幅限制，之后涨跌幅限制为20%。上交所还对申报数量、市价订单和限价订单等方面做出了具体规定，以确保交易的合理、高效进行。

4. 退市制度

退市是指上市公司不符合一定条件或存在严重违规行为而被终止在证券交易所上市的行为。上交所股票上市规则对退市制度做了详细规定，包括退市的原因、程序和效力等方面。根据规则，上市公司可能因连续三年亏***、归属于母公司的股东权益为负或其他重大违规行为被终止上市。

5. 风险警示

为了提高投资者的风险意识和风险防范能力，上交所股票上市规则还设立了风险警示机制。根据规则，上市公司如果因连续三年亏***而被实施退市风险警示，需要在会计年度结束后的一个月内预告全年营业收入、净利润等指标。这样可以提前向投资者提示公司的经营风险，帮助投资者做出明智的投资决策。

上交所股票上市规则是为了规范股票上市行为，维护证券市场秩序，保护投资者和股票发行人的合法权益而制定的。通过明确的上市条件、信息披露要求、股票交易规则、退市制度和风险警示机制，上交所能够有效地维护市场的稳定和投资者的合法权益。