投资组合理论的假设条件

1. 以期望收益率和方差评价单个证券或证券组合

投资组合理论的第一个假设条件是投资者以期望收益率和方差（或标准差）来评价单个证券或证券组合。

在投资组合理论中，投资者通常认为高收益是投资价值的一项重要指标，而风险是投资者在进行投资决策时必须考虑的另一个重要方面。期望收益率反映了投资者对一项投资所期望的回报水平，方差或标准差则衡量了投资的风险程度。

基于这个假设条件，投资者通常偏好那些期望收益率高且风险低的证券或证券组合。这是因为投资者普遍对风险持有厌***心理，他们更倾向于选择那些收益相对可靠且波动较小的投资。

2. 投资者是风险规避者

投资组合理论的第二个假设条件是投资者是风险规避者。

这意味着投资者不喜欢风险，宁愿承受较小的风险，也要获得相应的预期收益。如果投资者冒险承担较大的风险，他们期望获得相对更高的回报来补偿这种风险。

这个假设条件反映了投资者的风险态度和风险偏好。风险规避意味着投资者倾向于选择那些具有相对低风险的投资，而非规避风险可能会导致较大***失的投资。投资者在进行投资决策时通常会考虑投资的风险水平。

3. 投资者的投资为单一投资期

投资组合理论的第三个假设条件是投资者的投资为单一投资期。

这个假设条件意味着投资者在进行投资组合选择时，只考虑了单一投资期内的收益和风险。投资者不考虑投资的持续期限或连续多个投资期的收益和风险表现。

在实际情况下，投资者的投资时间通常是有限的，他们往往需要在特定的时间点上做出投资决策。投资组合理论假设投资者只在单一投资期内考虑收益和风险，简化了投资决策过程。

4. 投资者总是希望持有有效资产组合

投资组合理论的第四个假设条件是投资者总是希望持有有效资产组合。

有效资产组合是指在一定风险水平下，能够提供最大预期收益的投资组合。根据投资组合理论的假设条件，投资者总是希望选择有效资产组合进行投资。

通过构建有效资产组合，投资者可以在给定风险水平下获得最大化的预期收益。有效资产组合的选择通常基于投资者的风险偏好、投资目标和市场条件等因素，以使投资者能够在充分考虑风险的追求最大化的投资回报。

投资组合理论的假设条件对于投资者的投资决策和资产配置具有重要影响。投资者通常会根据期望收益率和方差来评价单个证券或证券组合，倾向于选择收益相对可靠且风险较小的投资。

投资者更倾向于选择那些具有较小风险的投资，并期望通过承受风险来获得相对较高的回报。投资者通常只在单一投资期内考虑投资的收益和风险，简化了投资决策过程。

投资者总是希望持有有效资产组合，以求在给定的风险水平下追求最大化的预期回报。通过合理构建有效资产组合，投资者能够平衡风险和回报，实现投资目标。