远期汇率的计算公式远期差价

远期汇率的计算公式为：远期汇率=即期汇率+即期汇率×(B拆借利率-A拆借利率)×远期天数÷360。远期差价即为远期汇率与即期汇率之间的差额。在远期差价按照不同的顺序排列时，计算远期汇率的规则也不同。

1. 若远期差价按“前小后大”顺序排列

此时，远期汇率=即期汇率+远期差价。

2. 若远期差价按“前大后小”顺序排列

此时，远期汇率=即期汇率-远期差价。

详细解析

例1、例2、例3和例4：

根据给定的远期差价和即期汇率，我们可以计算出相应的远期汇率。例如，在纽约外汇市场上，美元兑瑞士法郎的现货汇率为1美元=1.405。若远期差价按照“前小后大”顺序排列，远期差价为318/315。则根据计算规则，远期汇率=即期汇率+远期差价，即1.405+318/315。类似地，对于其他货币对如GBP/USD和AUD/USD，也可以通过相应的远期差价计算得到远期汇率。

练习1：计算GBP/AUD的6个月远期交叉汇率

计算GBP/USD的6个月远期汇率，给定的即期汇率是1.3345/1.347，远期差价为318/315。则根据计算规则，远期汇率=即期汇率+远期差价，即1.3345+318/315。

然后，计算GBP/AUD的6个月远期交叉汇率。给定的即期汇率是0.7480/0.7481，远期差价为157/154。根据计算规则，远期汇率=即期汇率+远期差价，即0.7480+157/154。

练习2：利用远期外汇交易进行套期保值

假设某公司需要以远期外汇交易进行套期保值。给定的即期汇率是USD 1=HKD 7.7720/25，3个月的远期差价是20/10。根据计算规则，远期汇率=即期汇率+远期差价，即7.7720/25+20/10。

通过与银行签订远期卖出105万美元的远期合同，可以有效地对冲汇率风险。

练习3：外币借款的套期保值

以一个**公司以5%的年利率借款作为例子。假设当时的即期汇率为1HKD=0.128USD，3个月的远期差价为2/5。根据计算规则，远期汇率=即期汇率+远期差价，即0.128+2/5。

通过与银行签订远期借入借款105万美元的远期合同，可以有效地进行外币借款的套期保值。

远期差价的升水、贴水与平价

远期差价可以分为升水、贴水和平价。

1. 升水

当远期汇率高于即期汇率时，称为升水。这意味着远期货币的价格相对于即期货币来说较高。升水反映了市场对这种货币的未来需求或抢购。

2. 贴水

当远期汇率低于即期汇率时，称为贴水。这意味着远期货币的价格相对于即期货币来说较低。贴水反映了市场对这种货币的未来供应过剩或抛售。

3. 平价

当远期汇率等于即期汇率时，称为平价。这意味着远期货币的价格与即期货币相同，不存在升水或贴水现象。

通过以上的分析，我们可以了解远期汇率的计算方法和远期差价的概念。远期汇率的计算公式是根据即期汇率和两种货币的利率差来确定的。在远期差价按照不同的顺序排列时，计算远期汇率的规则也不同。远期差价的升水、贴水和平价反映了市场对这种货币的未来需求或供应情况。